老舊小區改造提速，萬億市場待開啟。

　　19年以來中央多次提及老舊小區改造，老房裝修市場大有可為。4月14日召開的國務院常務會議要求落實落細今年以來出臺的支持企業政策措施，助力企業渡難關。繼3月31日國常會確定“再提前下達一批地方政府專項債額度”之后，此次會議再次提及“抓緊按程序再提前下達一定規模地方政府專項債”。

　　行業內專家預計，第三批提前批專項債將很快下達，可能在今年全國兩會前。會議還指出，推進城鎮老舊小區改造，是改善居民居住條件、擴大內需的重要舉措。今年各地計劃改造城鎮老舊小區3.9萬個，涉及居民近700萬戶，比去年增加一倍，覆蓋范圍之廣，體現出疫情期間穩投資、擴內需是重中之重，老舊小區改造作為重大民生發展工程，是穩投資不可缺少的一部分。

  此前據住建部公布的摸底數據顯示，全國待改造城鎮老舊小區約17萬個，涉及居民上億人。國務院參事仇保興撰文指出，我國城鎮需綜合改造的老舊小區投資總額可高達4萬億元，如改造期為五年，每年可新增投資約8000億元以上，更重要的是舊改項目的投資周期較短（半年左右），邊際效益明顯，資金周轉速度快。

　　這會帶來什么影響？

　　有望加快存量翻新市場對建材需求的釋放，建材產品、涂料、防水、管材等舊改項目相關細分龍頭企業有望受益。如蒙娜麗莎、歐神諾等陶建筑陶瓷產品市場，受益于精裝率提升；三棵樹是涂料行業國產品牌龍頭，零售業務進軍一二線城市不斷加速；東方雨虹近幾年實現翻倍，在防水行業占據約10%市場份額。

　　裝修市場規模可能高達2萬億！

　　全國共有老舊小區近17萬個，涉及居民上億人，超過4200萬戶，建筑面積約為40億平方米。老舊小區大多在城區中心位置，受客觀因素的限制，拆遷的難度大，言之改造成為改善居民居住條件最佳選擇。據大概預測，除開局部改造和不打算裝修的部分，40億平方米算50%的裝修面積，按一平米1000元的裝修價格，老舊小區裝修市場規模可能高達2萬億。如果算上2000年到2005年的老舊小區，市場規模將會更加龐大。家裝市場的增長動能由過去的增量驅動轉變為存量驅動，這已是現實。

　　舊區改造社區公共環境，這無疑對建陶企業生產厚磚、廣場磚等品類磚帶來利好；舊區改造外墻，對幕墻干掛業務，生產外墻磚產品的陶瓷企業帶來機會；舊區改造水電，墻地面會受到一定的破壞，因此實現整體重裝機率很大，包括原本就比較破舊需要改造的墻地；這無疑對生產瓷磚薄板、墻地磚的陶企帶來極大的市場潛力。政策的紅利給舊改老區帶來逐步釋放，隨之未來幾年建陶衛浴行業有很大的市場空間。

　　棚改被舊改取代，舊改或將為房地產投資帶來極為明顯額外增量，況且老區改造由政府來主導，與房地產銷售無太大關系，言之舊改投資不會受到房地產銷售低迷時的影響；這也是今年由于疫情原因拯救經濟的最大手段之一，中央政府的高度重視，意味著“舊改”慢慢會成為房地產行業未來發展的趨勢之一。